Banco de Silicon Valley se derrumbó a una velocidad asombrosa el viernes. Y aunque el gobierno federal de EE. UU. intervino para garantizar los depósitos de los clientes, su caída continúa repercutiendo en los mercados financieros mundiales, como se vio en el cierre posterior de Signature Bank, y los inversores están nerviosos sobre si su desaparición podría provocar un colapso bancario más amplio.
Aquí está lo que necesitas saber sobre la mayor quiebra de un banco estadounidense desde la crisis financiera mundial de 2008:
¿Por qué colapsó?: La raíz de su desaparición se remonta a varios años. Como muchos otros bancos, SVB invirtió miles de millones en bonos del gobierno de EE. UU. durante la era de las tasas de interés cercanas a cero. Lo que parecía una apuesta segura se derrumbó rápidamente, ya que la Reserva Federal aumentó las tasas de interés agresivamente para controlar la inflación.
Cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos caen, por lo que el salto en las tasas erosionó el valor de la cartera de bonos de SVB. La cartera arrojó un rendimiento promedio del 1,79% la semana pasada, muy por debajo del rendimiento del Tesoro a 10 años de alrededor del 3,9%, informó Reuters.
Al mismo tiempo, la ola de alzas de la Fed elevó los costos de los préstamos, lo que significa que las nuevas empresas tecnológicas tuvieron que canalizar más efectivo para pagar la deuda. Al mismo tiempo, luchaban por recaudar nuevos fondos de capital de riesgo. Eso obligó a las empresas a retirar los depósitos en poder de SVB para financiar sus operaciones y crecimiento.
Entonces el banco corrió: Cuando SVB anunció que había vendido un montón de valores con pérdidas y que vendería 2250 millones de dólares en nuevas acciones para tapar el agujero en sus finanzas, los clientes entraron en pánico y retiraron su dinero en grandes cantidades.
Las acciones del banco se desplomaron un 60% el jueves y arrastraron otras acciones bancarias con ellas. El viernes por la mañana, se detuvo la negociación de acciones de SVB y abandonó los esfuerzos para reunir capital o encontrar un comprador. Los reguladores de California intervinieron, cerrando el banco y colocándolo bajo administración judicial bajo la Corporación Federal de Seguros de Depósitos, lo que generalmente significa liquidar los activos del banco para pagar a los depositantes y acreedores.
Con el objetivo de evitar más corridas bancarias y ayudar a las empresas a pagar al personal y financiar operaciones, reguladores de EE. UU. dicho el domingo que garantizarían los depósitos de todos los clientes de SVB. Sin embargo, la intervención no equivale a un rescate al estilo de 2008, lo que significa que los inversores en acciones y bonos de la empresa no estarán protegidos.
¿Esto desencadenará una crisis bancaria? Ya hay algunos signos de estrés en otros bancos, y las autoridades de EE. UU. y de toda Europa están observando de cerca. La negociación en First Republic Bank (FRC) y PacWest Bancorp (PACW) se detuvo temporalmente el lunes después de que las acciones cayeron un 65% y un 52% respectivamente. Las acciones de Charles Schwab (SCHW) bajaron un 7% a las 11:30 a. m. ET del lunes.
En Europa, el índice de referencia Stoxx Europe 600 Banks, que rastrea a 42 grandes bancos de la UE y el Reino Unido, cayó un 5,6% en las operaciones de la mañana, registrando su mayor caída desde marzo pasado. Las acciones del asediado gigante bancario suizo Credit Suisse cayeron un 9%.
SVB no es la única institución financiera cuyas inversiones en bonos del gobierno y otros activos han caído drásticamente en valor. A fines de 2022, los bancos estadounidenses tenían $ 620 mil millones en pérdidas no realizadas, activos que han disminuido en precio pero que aún no se han vendido, según la FDIC.
Otro titular clave: HSBC intervino el lunes para comprar SVB UK por 1 libra (1,2 dólares), asegurando los depósitos de miles de empresas tecnológicas británicas que tienen dinero en el prestamista. Si no se hubiera encontrado un comprador, el Banco de Inglaterra habría colocado a SVB UK en situación de insolvencia, dejando a los clientes con solo depósitos por valor de hasta £ 85,000 ($ 100,000), o £ 170,000 ($ 200,000) para cuentas conjuntas, garantizado.